7月5日下午，即將登陸科創(chuàng)板的中芯國(guó)際發(fā)布公告稱，綜合考慮發(fā)行人基本面、本次公開發(fā)行的股份數(shù)量、發(fā)行人所處行業(yè)、可比上市公司估值水平、市場(chǎng)情況、募集資金需求以及承銷風(fēng)險(xiǎn)等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格為27.46元/股，網(wǎng)下發(fā)行不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

作為即將成為的首家“A+H”科創(chuàng)紅籌企業(yè)，中芯國(guó)際本次發(fā)行的股票面值為0.004美元，本次發(fā)行繼續(xù)實(shí)行戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)行、網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合的方式。

公告顯示，共有29家機(jī)構(gòu)成為戰(zhàn)略配售對(duì)象，合計(jì)交款金額達(dá)242.61億元，其中，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司獲配金額最高，達(dá)35.175億元。

剩余的配售對(duì)象包括國(guó)有投資平臺(tái)、金融機(jī)構(gòu)、2家外資機(jī)構(gòu)(新加坡政府投資有限公司、阿布達(dá)比投資局)、民營(yíng)機(jī)構(gòu)(復(fù)星高科)、人民日?qǐng)?bào)媒體技術(shù)股份有限公司等多元化機(jī)構(gòu)。

從估值看，對(duì)應(yīng)的中芯國(guó)際2019年度歸母凈資產(chǎn)未行使超額配售選擇權(quán)時(shí)本次發(fā)行后的市凈率為2.20倍，對(duì)應(yīng)發(fā)行人2019年度扣非前歸母凈利潤(rùn)未行使超額配售選擇權(quán)時(shí)本次發(fā)行后的市盈率為109.25倍。

廣大個(gè)人投資者參與投資盛宴的“打新”日期則在7月7日正式啟動(dòng)。

科創(chuàng)板IPO募資或達(dá)450億 戰(zhàn)投將認(rèn)購(gòu)50%份額

“燃爆”A股和港股兩地市場(chǎng)的中芯國(guó)際(688981)科創(chuàng)板IPO之旅，一直備受關(guān)注。

目前，中芯國(guó)際(688981)已進(jìn)入正式發(fā)行階段，按發(fā)行安排，7月2日為初步詢價(jià)日，7月3日確定有效報(bào)價(jià)投資者，7月6日則將正式公布發(fā)行價(jià)(《發(fā)行公告》)。隨著近日公司港股股價(jià)不斷刷新歷史新高，本次公司最終定價(jià)幾何始終是熱議話題。

“參與詢價(jià)的網(wǎng)下投資者參考當(dāng)時(shí)港股股價(jià)進(jìn)行報(bào)價(jià)會(huì)是常規(guī)操作，IPO公司詢價(jià)在國(guó)際上同樣是隨行就市，例如阿里巴巴、京東赴港上市，投資者參與詢價(jià)也會(huì)參考美股股價(jià)進(jìn)行估值定價(jià)。

”資深投行人士王驥躍向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，從董事會(huì)通過科創(chuàng)板IPO到加速推進(jìn)至今兩個(gè)多月，中芯國(guó)際(688981)和國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體板塊的估值都出現(xiàn)了積極變化。事實(shí)上，此前多數(shù)券商給予中芯國(guó)際(688981)科創(chuàng)板IPO定價(jià)區(qū)間也基本集中在24元/股—30元/股。

若按上述詢價(jià)當(dāng)日7月2日15:00結(jié)束前中芯國(guó)際(688981)港股的股價(jià)30.55港元/股(約合人民幣27.8元/股)初步估算，中芯國(guó)際(688981)本次募資額或?qū)⑦_(dá)450億元左右(以發(fā)行16.86億股計(jì))，該規(guī)模在A股IPO歷史融資額中或可排至第7位，位居工商銀行之后，中國(guó)平安(601318)之前。

A股歷史IPO募資額排名居前的公司數(shù)據(jù)

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，中芯國(guó)際(688981)“登科”，打開了“中國(guó)芯”價(jià)值重估的大門，為中國(guó)芯片業(yè)獲得源源不斷的資本支持做技術(shù)攻堅(jiān)，提供了堅(jiān)實(shí)糧倉(cāng)。

戰(zhàn)投50%份額“不愁賣”

回溯本次中芯國(guó)際(688981)IPO征程，始于公司5月5日的一則公告：公司董事會(huì)于今年4月30日通過決議案，批準(zhǔn)建議進(jìn)行科創(chuàng)板IPO等事宜，發(fā)行股份數(shù)不超過16.86億股股份。

據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司記者觀察，上述公告前夕，公司港股股價(jià)尚徘徊于14.82港元/股；約合人民幣13.34元/股，之后走勢(shì)越發(fā)強(qiáng)勁。

截至7月3日收盤，中芯國(guó)際(688981)港股已升至33.25港元/股，這約合人民幣30.26元/股，較兩個(gè)月前已然翻倍有余。期間A股產(chǎn)業(yè)鏈小伙伴同步走強(qiáng)，如滬硅產(chǎn)業(yè)(688126)、安集科技(688019)、中微公司(688012)漲幅分別達(dá)到142%、85%、50%。

在王驥躍看來，6月1日公司科創(chuàng)板IPO獲受理時(shí)披露本次預(yù)計(jì)募資200億元，該募資金額是投行以董事會(huì)批準(zhǔn)的時(shí)點(diǎn)(4月30日)前股價(jià)來進(jìn)行預(yù)估。

但之后的兩個(gè)多月來，隨著國(guó)家大基金二期等向中芯南方注資百億、科創(chuàng)板IPO火速推進(jìn)等利好催化，中芯國(guó)際(688981)和國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基本面都發(fā)生了積極變化，所以資本市場(chǎng)愿意給出更高的估值。

與公司港股“燃爆”相對(duì)應(yīng)的是，本次發(fā)行環(huán)節(jié)各路資金亦是紛涌而至。從中芯國(guó)際(688981)的發(fā)行安排中可知，初始戰(zhàn)略配售的股票數(shù)量為8.43億股，占綠鞋行使前發(fā)行總量的50%。

據(jù)披露，戰(zhàn)略配售由聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投和其他戰(zhàn)略投資者組成。其中，本次聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司“海通創(chuàng)投”、“中金財(cái)富”跟投的股份數(shù)量預(yù)計(jì)分別為本次發(fā)行股份的2%，即3371.24萬股。

其他投資者方面，中芯國(guó)際(688981)已在6月初鎖定了中國(guó)信科和上海集成電路基金兩位重量級(jí)戰(zhàn)略投資者，合計(jì)將認(rèn)購(gòu)25億元股份。

此外，7月3日晚間，徠木股份(603633)公告稱，已實(shí)繳7000萬元作為有限合伙人認(rèn)購(gòu)聚源芯星的基金份額，后者作為戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)中芯國(guó)際(688981)科創(chuàng)板IPO股份，該基金募集認(rèn)繳規(guī)模23.05億元；基金有限合伙人囊括中微公司(688012)、韋爾股份(603501)、安集科技(688019)、匯頂科技(603160)、江豐電子(300666)等一眾半導(dǎo)體企業(yè)。

“壓根不愁賣”一位參與此次發(fā)行的買方人士向證券時(shí)報(bào)·e公司記者透露，“戰(zhàn)投拿掉一半份額，也帶動(dòng)了一批新增資金來這個(gè)市場(chǎng)。剩余發(fā)行量對(duì)市場(chǎng)融資壓力也有限?！?/span>

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引用自:半導(dǎo)體圈+

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